Fidelity tích hợp Ethereum vào quỹ kho bạc “OnChain” – Bước đi mới cho RWA?

Công nghệ blockchain đang len lỏi vào mọi ngóc ngách của tài chính truyền thống, và các ông lớn như Fidelity Investments không đứng ngoài cuộc. Với quy mô quản lý tài sản lên tới 5,8 nghìn tỷ USD, Fidelity vừa tung ra một bước đi đáng chú ý, hứa hẹn làm sôi động thị trường tài sản thực token hóa (RWA). Hãy cùng Blog Meme tìm hiểu thêm trong bài viết này!

Fidelity ra mắt “OnChain” trên Ethereum

Vào ngày 24/03/2025, Fidelity Investments, tập đoàn quản lý tài sản khổng lồ với 5,8 nghìn tỷ USD trong tay, đã công bố một bước đi đột phá: ra mắt lớp cổ phiếu blockchain có tên “OnChain” cho quỹ Fidelity Treasury Digital Fund (FYHXX).

Đây là một quỹ thị trường tiền tệ chuyên đầu tư vào tiền mặt và trái phiếu Kho bạc Mỹ, và giờ đây, Fidelity sẽ sử dụng blockchain Ethereum để ghi lại giao dịch cho lớp cổ phiếu này.

Dự kiến, sản phẩm “OnChain” sẽ chính thức hoạt động từ ngày 30/05/2025 sau khi được cơ quan quản lý phê duyệt, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc áp dụng công nghệ blockchain vào tài chính truyền thống.

Fidelity không phải là cái tên xa lạ với blockchain. Từ năm 2015, họ đã nghiên cứu công nghệ này và hiện cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử cho khách hàng tổ chức. Tuy nhiên, việc tích hợp Ethereum vào một quỹ thị trường tiền tệ lớn như FYHXX là một bước tiến mới, cho thấy tham vọng của Fidelity trong việc bắt kịp làn sóng đổi mới tài chính đang diễn ra mạnh mẽ.

“OnChain” là gì và nó hoạt động như thế nào?

Vậy “OnChain” cụ thể là gì?

Đây không phải là một quỹ hoàn toàn token hóa như nhiều người có thể nghĩ. Thay vào đó, Fidelity sử dụng blockchain Ethereum như một sổ cái thứ cấp để ghi nhận thông tin giao dịch, chẳng hạn như quyền sở hữu và lịch sử chuyển nhượng của lớp cổ phiếu này. Trong khi đó, sổ cái chính thức vẫn là hồ sơ truyền thống – hay còn gọi là book-entry records – được duy trì bởi Fidelity để đảm bảo tính pháp lý và tuân thủ quy định. Mỗi ngày, dữ liệu trên blockchain sẽ được đối chiếu với sổ cái chính thức để đảm bảo tính nhất quán.

Cách tiếp cận này cho thấy Fidelity đang đi từng bước thận trọng. Họ không token hóa trực tiếp trái phiếu Kho bạc Mỹ mà chỉ áp dụng blockchain để tăng tính minh bạch và hiệu quả trong quản lý cổ phiếu. Điều này khác với một số quỹ token hóa hoàn toàn trên thị trường, nhưng vẫn mang lại giá trị lớn: nhà đầu tư có thể kiểm tra giao dịch trên Ethereum, trong khi quy trình xử lý được tối ưu hóa so với hệ thống truyền thống.

Xu hướng Token hóa tài sản thực (RWA): Bối cảnh lớn hơn

Động thái của Fidelity không diễn ra trong khoảng trống. Nó nằm trong xu hướng lớn hơn: token hóa tài sản thực, hay còn gọi là Real World Assets (RWA).

Đây là quá trình đưa các tài sản thực tế như trái phiếu, bất động sản, hay chứng khoán lên blockchain dưới dạng token kỹ thuật số. Thị trường RWA hiện đã đạt giá trị 4,77 tỷ USD, với Ethereum chiếm gần 70% thị phần – tương đương khoảng 3,3 tỷ USD tài sản token hóa.

Trước Fidelity, các ông lớn khác đã đặt chân vào lĩnh vực này.

• BlackRock ra mắt quỹ BUIDL trên Ethereum vào năm 2024, thu hút hơn 1,46 tỷ USD tài sản quản lý với mục tiêu cung cấp giá trị ổn định và cổ tức hàng ngày.
• Franklin Templeton thì triển khai quỹ FOBXX, ban đầu trên Stellar và sau đó mở rộng sang Polygon, đạt hơn 689 triệu USD.

Sự tham gia của những cái tên như Fidelity, BlackRock, và Franklin Templeton cho thấy tài chính truyền thống (TradFi) đang hòa nhập với tài chính phi tập trung (DeFi), tạo ra một sân chơi mới đầy tiềm năng.

RWA hấp dẫn vì nó giải quyết các vấn đề cố hữu của tài sản truyền thống. Một căn nhà trị giá hàng triệu USD có thể được chia thành hàng nghìn token, cho phép nhà đầu tư nhỏ lẻ mua một phần nhỏ. Tương tự, trái phiếu Kho bạc Mỹ – loại tài sản đang dẫn đầu trong RWA – trở nên dễ giao dịch hơn, tăng tính thanh khoản và mở rộng cơ hội tiếp cận.

Tại sao Fidelity chọn Ethereum?

Quay lại với “OnChain”, câu hỏi đặt ra là: tại sao Fidelity chọn Ethereum mà không phải một blockchain khác?

Câu trả lời nằm ở sự vượt trội của Ethereum trong không gian blockchain. Ra đời từ năm 2015, Ethereum là nền tảng đầu tiên giới thiệu hợp đồng thông minh, cho phép tự động hóa các quy trình tài chính phức tạp. Với “OnChain”, Fidelity có thể tận dụng tính năng này để quản lý giao dịch hiệu quả hơn.

Hơn nữa, Ethereum có một hệ sinh thái trưởng thành với hàng triệu nhà phát triển và cơ sở hạ tầng mạnh mẽ, từ mạng lưới nút toàn cầu đến các giải pháp Layer-2 như Polygon hay Arbitrum. Điều này đảm bảo tốc độ và chi phí giao dịch phù hợp cho một quỹ lớn như FYHXX. Thực tế, Ethereum hiện thống trị thị trường RWA với gần 70% thị phần, là lựa chọn của nhiều tổ chức lớn như BlackRock, tạo ra sự quen thuộc và tin cậy trong ngành.

Dù vậy, Fidelity không đóng khung mình với Ethereum. Họ đã để ngỏ khả năng khám phá các blockchain khác trong tương lai, cho thấy tầm nhìn linh hoạt để thích nghi với sự phát triển công nghệ.

Ý nghĩa với nhà đầu tư và ngành tài chính

Sự ra mắt của “OnChain” mang lại nhiều ý nghĩa sâu rộng.

Đối với nhà đầu tư, sản phẩm này tăng tính minh bạch – họ có thể kiểm tra giao dịch trên blockchain Ethereum bất cứ lúc nào. Đồng thời, nó giảm chi phí và thời gian xử lý so với hệ thống truyền thống, một lợi thế lớn trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt. Với quy mô quản lý 5,8 nghìn tỷ USD, Fidelity có thể biến “OnChain” thành cửa ngõ để nhà đầu tư tiếp cận RWA một cách dễ dàng hơn.

Ở cấp độ ngành, đây là tín hiệu mạnh mẽ rằng blockchain không còn là thứ xa lạ với TradFi. Khi các tổ chức lớn như Fidelity, BlackRock, và Franklin Templeton cùng tham gia, blockchain – đặc biệt là Ethereum – đang trở thành xương sống của tài chính hiện đại. So với BUIDL của BlackRock (token hóa hoàn toàn) hay FOBXX của Franklin Templeton (đa nền tảng), “OnChain” của Fidelity có cách tiếp cận lai, vừa bảo toàn sự kiểm soát tập trung vừa tận dụng lợi ích của blockchain.

Fidelity Investments ra mắt “OnChain” trên Ethereum là một bước tiến lớn, không chỉ với riêng tập đoàn này mà còn với toàn ngành tài chính. Trong bối cảnh thị trường RWA đạt 4,77 tỷ USD và Ethereum dẫn đầu với 70% thị phần, “OnChain” là lời khẳng định rằng blockchain đã sẵn sàng thay đổi cách chúng ta đầu tư và quản lý tài sản. Từ ngày 30/05/2025, khi sản phẩm này chính thức hoạt động, nhà đầu tư toàn cầu sẽ chứng kiến một kỷ nguyên mới – nơi tài chính truyền thống và công nghệ blockchain hòa quyện, mở ra tương lai đầy hứa hẹn.